缩量博弈中
snow |
2026-08-24 |
慢生活 |
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今天的行情先顺着昨晚的热点说，阿里巴巴港股今天低开低走跌至112.5港币，这个价格就挺尴尬的，因为周末宣布配股的价格是112.7港币，别说折价全没有了，甚至还溢价两毛钱。这当然是市场对800亿配股方案不满的表现，直接用脚投票，砸盘抗议。但最终阿里巴巴的配售还是完成了，获得3倍超额认购，有40%来自主权基金和长线基金。对于这些基石级别的大资金而言，阿里目前的估值很有长线配置的价值，至于短线的波动他们不是很在意，投资逻辑和目的都和散户很不一样。近期刚刚有点起色的中概股板块又被阿里带到沟里去了，如果我是境外投资者我现在也会对中概股产生偏见，过去这六七年总有各种奇奇怪怪的坏消息，有些是政策，有些是地缘，有些是行业暴雷，有些是战略决策打架，只有你想不到，没有你踩不到的雷。今天a股成交2.01万亿，依然属于相对低迷水平，所有指数都下跌，中位数下跌1.19%，痛感明显，但尚可承受。这轮反弹a股一个短板就是杠杆资金正在失去热情。7月份那波下跌重创了融资余额，哪怕8月份指数最高反弹了约7月份跌幅的一半，但融资余额反弹幅度极低。有两种可能，一个是杠杆资金被7月份的暴力下跌吓破胆，不敢回来，另一个可能是大量杠杆账户已经在7月份爆仓死掉，回不来了。a股最激进、最勇敢的资金少了5000亿，所以科技不行了，板块抱团也抱不动了。今天光模块三兄弟惨遭重锤，中继续创-7.7%，新易盛-6.8%、天孚通信-8.6%，原因是sk海力士在《Nature Electronics》上发了一篇技术论文，提出了一个远期架构蓝图，把内存嵌入光互联，这样会减少对光模块整机（国内易中天的主营）的依赖。这个技术路线并不着眼于当下，最快也要2028年以后才能小规模商用，但炒股炒预期，市场未雨绸缪先砸一波也属正常反应。光模块在经历了梦幻般的两三年行情后目前处境变得微妙，美国那边打算禁止中国下一代产品出口，韩国这边下游巨头打算修改技术路线绕开中国厂商，无论哪一个落地了都挺难受的。其实今天还有比光模块跌更惨的板块，是前几天一度风光的生物疫苗，对面的moderna这几天震荡过后依然有100%以上的涨幅，我们这边的疫苗板块已经跌回抗癌药消息之前了。这就是a股难玩的地方，大部分时候情绪博弈都是零和甚至负和游戏，你每次起码要比一半以上的人更聪明才能赢钱。
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